Geld- und Briefkurse (Bid und Ask)

Märkte sind ständig in Bewegung, und kein Konzept spiegelt das Geschehen besser wider als die Geld- und Briefkurse. Egal, ob Sie Forex, Gold, Indizes, Aktien oder Kryptowährungen handeln, Sie werden unweigerlich auf diese Begriffe stoßen. Diese Preise stehen im Zentrum jeder Transaktion auf dem Markt, und ein tiefes Verständnis von Geld- und Briefkursen ist entscheidend für fundierte Handelsentscheidungen. 

Lassen Sie uns klären, was Geld- und Briefkurse bedeuten, wie sie zusammenwirken und warum der Spread zwischen ihnen entscheidend für den Erfolg eines Trades ist. 

Was sind Geld- und Briefkurse (Bid und Ask)? 

Fangen wir mit den Grundlagen an. Der Geldkurs ist der höchste Preis, den ein Käufer bereit ist, für ein Vermögenswert zu zahlen. Der Briefkurs hingegen ist der niedrigste Preis, den ein Verkäufer bereit ist, zu akzeptieren. Diese Preise ändern sich ständig, während Käufer und Verkäufer auf die Marktbedingungen reagieren. 

• Geldkurs: Der höchste Preis, den ein Käufer für ein Vermögenswert zahlen möchte. 

• Briefkurs: Der niedrigste Preis, den ein Verkäufer für ein Vermögenswert akzeptiert. 

Stellen Sie sich vor, Sie möchten eine Aktie des Unternehmens XYZ kaufen. Dafür zahlen Sie den Briefkurs, also den Betrag, den der Verkäufer verlangt. Wenn Sie dieselbe Aktie verkaufen möchten, erhalten Sie den Geldkurs, also den Betrag, den ein Käufer bereit ist zu zahlen. 

Zwischen diesen beiden Preisen liegt der Mittelkurs (auch Mid-Market-Kurs), der den Durchschnitt von Geld- und Briefkurs darstellt und folgendermaßen berechnet wird: 

(Mittelkurs = (Geldkurs + Briefkurs) / 2). 

Der Mittelkurs bietet eine geschätzte faire Bewertung des Vermögenswertes und dient als Benchmark, wo der Markt zwischen Käufern und Verkäufern ausgeglichen ist. Zum Beispiel: Wenn der Geldkurs einer XYZ-Aktie bei 99 $ und der Briefkurs bei 101 $ liegt, wäre der Mittelkurs 100 $. Das Verständnis des Mittelkurses hilft Händlern, den Spread (die Differenz zwischen Geld- und Briefkursen) zu bewerten und Einblicke in den aktuellen Marktwert einer Aktie zu gewinnen. 

Wie funktionieren Geld- und Briefkurse (Bid und Ask) zusammen? 

Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs nennt man Spread. Dieser Spread ist ein Maß für die Marktliquidität und kann je nach Marktbedingungen variieren. Ein enger Spread (geringe Differenz) deutet auf einen liquiden Markt mit viel Aktivität hin, während ein weiter Spread (große Differenz) auf einen Markt mit weniger Aktivität oder höherer Volatilität hinweist. 

Zum Beispiel: Wenn der Geldkurs einer XYZ-Aktie bei 50 $ und der Briefkurs bei 50,05 $ liegt, beträgt der Spread nur 0,05 $. Dies deutet auf einen hochliquiden Markt hin, da es nur einen kleinen Unterschied zwischen dem gibt, was Käufer bereit sind zu zahlen, und dem, was Verkäufer verlangen. Wenn jedoch der Geldkurs 50 $ und der Briefkurs 51 $ beträgt, deutet der 1 $ Spread auf eine geringere Liquidität oder erhöhte Unsicherheit im Markt hin. 

Marktereignisse wie Gewinnberichte oder Entscheidungen von Zentralbanken können den Spread verbreitern oder verengen. Vor der Veröffentlichung eines Gewinnberichts können sich Spreads aufgrund von Unsicherheit ausweiten. Sobald die Nachricht veröffentlicht ist, verengen sich die Spreads wieder, wenn der Handel zunimmt. Ähnlich können Spreads bei unerwarteten Zinssatzänderungen durch Zentralbanken ansteigen, da Händler ihre Positionen anpassen, um dann wieder zu sinken, wenn sich der Markt stabilisiert. 

Beispiel eines Aktien-Spread in Aktion 

Angenommen, Sie beobachten eine Aktie mit einem Geldkurs von 100 $ und einem Briefkurs von 101 $. Sie platzieren einen Kaufauftrag zum Briefkurs von 101 $. Kurz darauf ändert sich der Preis, und Sie müssen zum Geldkurs von 100 $ verkaufen. Dieser 1 $ Spread stellt die subtile Kosten der Marktteilnahme dar, eine Art versteckte Gebühr, die jedoch viel über die Liquidität des Vermögenswertes aussagt. 

Beispiel eines Forex-Spread in Aktion 

In Märkten mit hohem Volumen wie Forex oder beliebten Aktien kann der Spread sehr gering sein. Zum Beispiel könnten Hauptwährungspaare wie EUR/USD einen Geldkurs von 1,1000 und einen Briefkurs von 1,1001 haben – ein Spread von nur einem Pip. Dieser geringe Spread ermöglicht effizientes Handeln zu minimalen Kosten. 

In weniger häufig gehandelten Märkten, wie bestimmten Kryptowährungen oder Nischen-Rohstoffen, kann der Spread jedoch dramatisch größer sein. Ein exotisches Währungspaar könnte beispielsweise einen Spread von 50 Pips oder mehr aufweisen, was die Handelskosten erheblich erhöht und die Gewinnmargen reduziert. 

Was beeinflusst die Geld- und Briefkurse (Bid und Ask)? 

Mehrere Faktoren beeinflussen das Verhältnis zwischen Geld- und Briefkursen: 

• Marktbedingungen: Der Spread neigt dazu, sich in Zeiten hoher Volatilität oder bei geringer Liquidität zu erweitern. Zum Beispiel werden Spreads in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oft größer, da das Risiko steigt. 

• Tageszeit: Der Markt ist in der Regel zu bestimmten Stunden am aktivsten, beispielsweise zu Beginn oder am Ende eines Handelstages. In diesen Stoßzeiten können sich Geld- und Briefkurse aufgrund des höheren Handelsvolumens annähern, was zu einem engeren Spread führt. 

• Art des Wertpapiers: Unterschiedliche Märkte und Wertpapiere haben unterschiedliche Spreads. Stark gehandelte Aktien oder Währungspaare haben in der Regel engere Spreads, während weniger liquide Vermögenswerte wie Small-Cap-Aktien oder seltene Rohstoffe größere Spreads aufweisen können. 

Arten von Aufträgen und deren Auswirkungen auf den Spread 

Marktaufträge 

Ein Marktauftrag weist einen Händler an, eine Aktie sofort zum besten verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Beim Kauf zahlt der Händler den Briefkurs; beim Verkauf erhält er den Geldkurs. Marktaufträge überqueren den Spread, was bedeutet, dass der Händler die Kosten des Spreads trägt, um eine sofortige Ausführung zu gewährleisten. 

Beispiel: Wenn eine Aktie einen Geldkurs von 100 $ und einen Briefkurs von 100,05 $ hat, bedeutet das Platzieren eines Markt-Kaufauftrags den Kauf zu 100,05 $, während ein Markt-Verkaufsauftrag zu 100 $ ausgeführt würde. Dies kann in schnelllebigen Märkten vorteilhaft sein, kann jedoch zu höheren Spreads führen. 

Limitaufträge 

Limitaufträge ermöglichen es Händlern, einen bestimmten Preis festzulegen, zu dem sie kaufen oder verkaufen möchten. Ein Kauflimitauftrag wird unterhalb des Briefkurses platziert, und ein Verkaufslimitauftrag über dem Geldkurs. Dies hilft Händlern, den Spread zu umgehen, allerdings ist die Ausführung nicht garantiert, es sei denn, der Markt erreicht oder überschreitet den Limitpreis. 

Beispiel: Wenn der Geldkurs bei 100 $ und der Briefkurs bei 100,05 $ liegt, wird ein Kauflimitauftrag bei 99,95 $ nur ausgeführt, wenn der Preis auf 99,95 $ oder darunter fällt. Der Händler strebt an, zu einem besseren Preis zu kaufen und den Spread zu vermeiden, doch der Auftrag wird möglicherweise nicht ausgeführt, wenn die Marktpreise nicht wie erwartet fallen. 

Limitaufträge tragen zur Liquidität bei, da sie auf bestimmten Preisniveaus ruhen und den Spread oft verengen. Eine große Anzahl von Limitaufträgen in der Nähe des Geld- oder Briefkurses kann zu engeren Spreads und besseren Preisen für den Handel führen. 

Stop-Aufträge (Stop-Loss und Stop-Limit) 

Stop-Aufträge sind so konzipiert, dass sie Markt- oder Limitaufträge auslösen, sobald eine Aktie einen bestimmten Preis erreicht. Ein Stop-Marktauftrag wird zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, sobald der Stop-Preis erreicht ist, und wird im Wesentlichen zu einem Marktauftrag. Ein Stop-Limit-Auftrag hingegen löst einen Limitauftrag zu einem vorher festgelegten Preis aus. 

Beispiel: Ein Händler, der eine Aktie für 100 $ hält, könnte einen Stop-Marktauftrag bei 95 $ platzieren, um Verluste zu begrenzen. Sinkt der Preis auf 95 $, wird der Auftrag zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, möglicherweise etwas niedriger, wenn sich der Spread ausweitet. Alternativ sorgt ein Stop-Limit-Auftrag, der bei einem Stop-Preis von 95 $ und einem Limit von 94 $ gesetzt ist, dafür, dass die Aktie nicht unter 94 $ verkauft wird. Allerdings wird der Auftrag möglicherweise nicht ausgeführt, wenn die Preise schnell fallen. 

Sobald ausgelöst, funktionieren Stop-Marktaufträge wie Marktaufträge, die den Spread überqueren und die Preisbewegung beeinflussen können. Stop-Limit-Aufträge können ebenfalls Einfluss auf den Spread haben, besonders wenn viele Aufträge gleichzeitig ausgelöst werden, obwohl ihre Auswirkungen durch die Limitpreis-Beschränkung moderater sind. 

Warum Geld- und Briefkurse (Bid und Ask) wichtig sind 

• Für Händler: Die Kenntnis von Geld- und Briefkursen hilft Händlern, die tatsächlichen Kosten für den Einstieg und Ausstieg aus Trades zu bewerten. Da Händler zum Briefkurs kaufen und zum Geldkurs verkaufen müssen, kann der Spread kurzfristige Trades erheblich beeinflussen. 

• Für langfristige Investoren: Langfristige Investoren profitieren davon, die Geld- und Briefkurse zu verstehen, um sicherzustellen, dass sie nicht zu viel beim Kauf zahlen oder beim Verkauf zu wenig erhalten. 

• Für Market Maker: Geld- und Briefkurse sind für Market Maker entscheidend, da sie Liquidität bereitstellen, indem sie diese Kurse angeben und Gewinne durch den Spread zwischen den beiden erzielen. 

Geld- und Briefkurse (Bid und Ask) in verschiedenen Märkten 

Geld- und Briefkurse sind nicht nur ein Phänomen der Aktienmärkte. Sie finden sie in verschiedenen Märkten: 

• Forex-Markt: Der Devisenmarkt (Forex) ist dezentral organisiert, und die Geld- und Briefkurse schwanken häufig je nach Marktaktivität. Hauptwährungspaare wie EUR/USD haben in der Regel enge Spreads, während exotischere Währungspaare breitere Spreads aufweisen können. 

• Goldmarkt: Auch der Goldmarkt weist Geld- und Briefkurse auf, die von globalem Angebot, Nachfrage sowie makroökonomischen Faktoren wie Inflation, Zinssätzen und geopolitischen Ereignissen beeinflusst werden. In der Regel hat Gold einen relativ engen Spread, insbesondere in Zeiten stabiler Marktbedingungen, was auf seine hohe Liquidität als weit gehandeltes Gut hinweist. 

Fazit: Den Spread zwischen Geld- und Briefkursen (Bid und Ask) beherrschen 

Es reicht nicht aus, die Geld- und Briefkurse zu kennen. Um dieses Wissen wirklich zu nutzen, müssen Sie verstehen, wann Spreads eine Chance signalisieren und wann sie Vorsicht gebieten. Enge Spreads in einem schnelllebigen Markt können schnelle und profitable Trades bedeuten, während weite Spreads auf bevorstehende Volatilität hinweisen und signalisieren, dass es Zeit ist, abzuwarten. 

Vantage zeigt in Echtzeit die Geld- und Briefkurse für jeden Markt an, sodass Händler die Marktaktivitäten überwachen können. Als Händler können Sie diese Informationen nutzen, um den richtigen Zeitpunkt für den Einstieg oder Ausstieg aus dem Markt zu bestimmen, besonders in schnelllebigen oder volatilen Märkten. 

Bereit, Ihre Handelsstrategien zu optimieren? Eröffnen Sie noch heute ein Vantage-Konto und beginnen Sie mit dem Handel von CFDs, mit Zugang zu Live-Geld- und Briefkursen, engen Spreads und schnelleren Ausführungszeiten.