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Le pétrole brut, une matière première essentielle utilisée à l’échelle mondiale, joue un rôle crucial dans l’économie mondiale. Ses dérivés, tels que l’essence, le diesel et divers produits pétrochimiques, sont fondamentaux pour alimenter les véhicules, chauffer les maisons et produire des articles de tous les jours tels que les plastiques et les produits pharmaceutiques. De plus, l’influence du pétrole brut s’étend à des secteurs comme l’agriculture, où il est essentiel dans la fabrication d’engrais et de pesticides, cruciaux pour améliorer les rendements des cultures et la production alimentaire.
Dans le monde dynamique du négoce du pétrole, comprendre les différences entre les différents types de pétrole brut est important pour tous les traders participant au commerce du pétrole. Cette connaissance aide les traders à aligner de manière plus efficace chaque produit avec leurs stratégies de portefeuille.
Dans ce guide de négoce du pétrole, nous examinerons les deux principaux repères pétroliers : le pétrole brut Brent et le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) et explorerons leurs similitudes et leurs différences.
Points Clés
- Le pétrole brut Brent, provenant de la mer du Nord, est utilisé comme référence mondiale, tandis que le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI), provenant des États-Unis, est connu pour sa faible teneur en soufre et est principalement utilisé sur le marché américain.
- Les prix du pétrole brut Brent et WTI sont tous deux influencés par des facteurs tels que les événements géopolitiques et l’équilibre entre l’offre et la demande, et peuvent être échangés à l’aide d’instruments tels que les ETF, les actions d’entreprise et les CFD.
- La décision de négocier du pétrole brut Brent ou WTI dépend des objectifs du trader et de sa tolérance au risque, le Brent étant davantage influencé par les événements mondiaux et le WTI davantage par les conditions du marché américain.
Qu’est-ce que le pétrole brut Brent ?
Le pétrole brut Brent est une catégorie majeure de pétrole provenant de la mer du Nord, spécifiquement de la région située entre les îles Shetland et la Norvège. Ce pétrole est un mélange de brut provenant de différents sites de forage en mer du Nord, comprenant les champs pétrolifères Brent, Forties, Oseberg et Ekofisk. Il est surtout connu pour ses propriétés qui le rendent adapté à la production de produits tels que l’essence et les distillats moyens tels que le diesel et le carburéacteur.
Le Brent est une référence clé pour les marchés pétroliers, fixant les prix des achats à travers l’Europe, l’Afrique et le Moyen-Orient et est négocié sur l’Intercontinental Exchange (ICE). Son utilisation généralisée comme indicateur de prix reflète son importance dans l’industrie pétrolière mondiale.
Ce qui Affecte le Prix du Pétrole Brut Brent
Le prix du pétrole brut Brent, comme toute matière première, est influencé par une multitude de facteurs, notamment :
- Les événements géopolitiques
- La dynamique de l’offre et de la demande
- Les fluctuations des devises
- La performance économique mondiale
Les tensions géopolitiques dans les régions productrices de pétrole en particulier peuvent créer des goulots d’étranglement dans l’approvisionnement, faisant augmenter les prix, tandis que des périodes de stabilité politique et une forte production peuvent avoir l’effet inverse.
Lisez notre couverture du dernier conflit entre Israël et la Palestine pour comprendre comment les tensions géopolitiques peuvent impacter les marchés financiers.
Le équilibre entre l’offre et la demande est particulièrement sensible dans l’industrie du pétrole brut ; une surabondance peut entraîner des prix plus bas, tandis qu’une demande inattendue ou une perturbation de l’approvisionnement (comme les tensions géopolitiques ou une baisse de production) peut faire monter les prix.
Chacun de ces facteurs seul ou combiné contribuera à la volatilité du prix du pétrole brut Brent sur les marchés mondiaux.
Comment Négocier le Pétrole Brut Brent ?
Les investisseurs et les traders peuvent utiliser les divers instruments énumérés ci-dessous pour bénéficier des mouvements de prix du pétrole brut Brent. Chaque produit financier peut répondre à différents appétits pour le risque et stratégies de négociation.
Voici un bref aperçu des produits financiers à considérer lors de la négociation du pétrole brut Brent.
ETFs
Les Fonds Négociés en Bourse (ETFs) suivant le prix du pétrole brut Brent offrent un moyen accessible aux investisseurs d’entrer sur le marché pétrolier. Les ETFs sont des fonds d’investissement négociés en bourse, tout comme les actions, et ils reflètent souvent la performance des prix du pétrole brut Brent. Ils offrent l’avantage d’être faciles à acheter et à vendre, fournissant liquidité et flexibilité sans que les investisseurs aient besoin de traiter directement des contrats de pétrole physique. Un exemple d’ETF suivant le prix du pétrole brut Brent est le United States Brent Oil Fund LP (NYSEARCA: BNO).
Actions
Les actions de sociétés du secteur pétrolier sont un autre moyen de négocier indirectement du pétrole brut Brent. Des exemples de telles actions incluent Exxon Mobil Corp (NYSE: XOM), Chevron Corporation (NYSE: CVX) et TotalEnergies SE (NYSE: TTE).
Ces entreprises peuvent être impliquées dans l’exploration, la production ou le raffinage du pétrole brut Brent et leurs prix d’actions sont souvent liés aux prix du pétrole. Cependant, il est important de noter que des facteurs propres à chaque entreprise, tels que les décisions de gestion, l’efficacité de production et le succès de l’exploration, peuvent également avoir un impact significatif sur les prix des actions.
Contrat sur la Différence (CFD)
Les CFDs présentent une autre option de négociation pour les traders souhaitant négocier du pétrole brut Brent sans acheter ou vendre la matière première physique. Les traders peuvent saisir des opportunités de trading potentielles sur les mouvements de prix du pétrole brut Brent en spéculant sur la hausse (achat) ou la baisse des prix (vente à découvert).
Les CFDs offrent aux traders une flexibilité mais comportent leurs propres risques et peuvent ne pas convenir à tous. Intéressé à commencer le trading de CFDs ? Ouvrez un compte en direct avec Vantage dès aujourd’hui et commencez à négocier des CFDs sur le pétrole.
Qu’est-ce que le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) ?
Le pétrole brut WTI est une catégorie spécifique de pétrole brut connue pour sa densité relativement faible et sa faible teneur en soufre, ce qui en fait un pétrole “doux”. Le WTI, principalement raffiné en essence, provient des champs pétrolifères au Texas, dans le Dakota du Nord [2] et en Louisiane, et est principalement négocié à Cushing, dans l’Oklahoma. La qualité du WTI en fait une marchandise recherchée sur le marché international, où il rivalise avec le pétrole brut Brent en tant que norme de prix mondiale.
Ce qui Affecte le Prix du Pétrole Brut WTI
Le prix du pétrole brut WTI est influencé par divers facteurs, notamment :
- La dynamique de l’offre et de la demande
- Les niveaux d’inventaire aux États-Unis
- Les événements géopolitiques
- La spéculation sur le marché
Des facteurs nationaux tels que les taux de production pétrolière aux États-Unis, les changements dans les pipelines et les rapports sur les stocks peuvent également avoir des impacts immédiats sur les prix du WTI.
De plus, les conditions économiques mondiales, les décisions de production de l’OPEP et les technologies énergétiques émergentes jouent également des rôles significatifs. Des conditions météorologiques extrêmes, telles que les ouragans, peuvent affecter les opérations de forage en mer et la production de raffinerie, entraînant une volatilité des prix.
Comment Négocier le Pétrole Brut WTI ?
Le négoce du pétrole brut WTI offre des opportunités aux investisseurs et aux traders de s’engager sur le marché des matières premières à travers plusieurs instruments financiers différents, offrant chacun un niveau variable de participation au marché et d’exposition au risque.
ETFs
Les traders peuvent négocier le pétrole brut WTI en utilisant des ETFs. Ces fonds suivront le prix du WTI et seront négociés sur les bourses comme des actions ordinaires, offrant liquidité et flexibilité. En négociant un ETF, les investisseurs peuvent avoir une exposition aux prix du pétrole, ce qui peut être un atout stratégique dans un portefeuille d’investissement diversifié.
Un exemple d’ETF suivant le prix du WTI est le United States 12 Month Oil Fund LP (NYSEARCA: USL).
Actions
Un autre moyen de négocier indirectement le pétrole brut WTI est de négocier des actions de sociétés opérant dans l’industrie pétrolière, en particulier celles qui produisent, raffinent ou vendent des produits liés au WTI. Les revenus générés par ces sociétés seront liés au prix du WTI, car il affecte leur résultat net.
Les traders peuvent potentiellement négocier ces sociétés pour bénéficier des mouvements du pétrole brut WTI. Des exemples de telles actions incluent ConocoPhillips (NYSE: COP), Marathon Oil Corp (NYSE: MRO) et Pioneer Natural Resources Co (NYSE: PXD).
Contrat sur la Différence (CFD)
Les traders peuvent également utiliser des CFDs pour négocier les mouvements de prix du pétrole brut WTI sans posséder l’actif sous-jacent. En ce qui concerne la négociation des CFDs, les traders peuvent saisir des opportunités de trading sur la hausse (aller long) ou la baisse des prix (aller court), ce qui peut entraîner des rendements si leurs prévisions sont correctes.
Lisez notre guide complet sur les CFDs pétroliers pour comprendre les risques et les avantages associés à la négociation des CFDs pétroliers.
Principales différences entre le pétrole brut Brent et le pétrole brut WTI
Lorsqu’on plonge dans le monde du négoce des matières premières, comprendre la différence entre le pétrole brut Brent et le pétrole brut WTI est fondamental pour chaque trader. Ces repères servent d’indicateurs cruciaux pour la fixation des prix, le spread Brent-WTI étant une mesure étroitement surveillée qui met en lumière la disparité des prix entre le prix spot du pétrole brut Brent et celui du pétrole brut WTI.
Voici quelques autres différences clés entre ces deux types de pétrole brut :
Lieu d’extraction
Le pétrole brut Brent est extrait de la mer du Nord et comprend le mélange Brent, le mélange Forties, Oseberg, Ekofisk et Troll, collectivement connus sous le nom de BFOET.
En revanche, le pétrole brut WTI provient de champs pétrolifères à travers le Texas, le Dakota du Nord et la Louisiane aux États-Unis.
Logistique de transport
La logistique de transport différencie également les pétroles bruts Brent et WTI. Le pétrole brut Brent est généralement transporté par navire-citerne en mer, ce qui le rend facilement accessible aux marchés mondiaux et influence sa dynamique de prix.
Le pétrole brut WTI, quant à lui, est souvent distribué via des réseaux de pipelines aux États-Unis, et bien que cela puisse réduire les coûts de transport, cela limite parfois sa disponibilité sur les marchés mondiaux.
Gravité API
La gravité API est une mesure utilisée pour déterminer la densité d’un liquide pétrolier par rapport à l’eau. Si sa gravité API est supérieure à 10, il est plus léger et flotte sur l’eau, tandis que s’il est inférieur, il est plus lourd et coule.
La gravité API influence significativement le prix du pétrole brut ; les huiles avec une gravité API plus élevée sont généralement préférées car elles produisent une plus grande proportion de produits en demande comme l’essence et le diesel lors du processus de raffinage.
Avec une gravité API de 38°, le pétrole brut Brent est un peu plus dense que le pétrole brut WTI, qui a une gravité API de 39,6°, indiquant que le WTI est légèrement plus léger.
Teneur en soufre
La teneur en soufre dans le pétrole brut Brent et le pétrole brut WTI est un déterminant clé de la qualité, classant le pétrole comme “doux” s’il a des niveaux de soufre faibles et “acide” si les niveaux sont élevés. Le pétrole “doux”, avec sa faible teneur en soufre, est préféré car il est plus simple et moins coûteux à raffiner, entraînant moins d’impuretés.
Le pétrole brut Brent a une teneur en soufre de 0,40 % et est moins “doux” par rapport au pétrole brut WTI qui a un niveau de soufre inférieur de 0,24 %. Cela rend le WTI légèrement meilleur en termes de facilité de raffinage en raison de son niveau de soufre plus faible.
Prix
Le prix de clôture du pétrole brut Brent le 31 octobre 2023 est de 87,41 $ tandis que celui du pétrole brut WTI est de 81,02 $ [4,5]. La différence de prix reflète leurs positions respectives sur le marché et leur répartition géographique.
Le prix plus élevé du Brent suggère une prime attribuée à son accessibilité internationale et à son utilisation plus étendue en tant qu’indicateur, ce qui est indicatif des tendances du marché mondial. En revanche, le prix du WTI est influencé par des facteurs plus proches de chez lui, tels que les équilibres entre l’offre et la demande intérieures, les contraintes d’infrastructure et l’efficacité de la distribution aux États-Unis.
Repère mondial
Le pétrole brut Brent est souvent considéré comme la référence mondiale internationale pour les prix du pétrole brut en raison de son utilisation généralisée et de la diversité de sa chaîne d’approvisionnement. Il provient de plusieurs champs, ce qui le rend représentatif d’une situation de marché plus large.
En revanche, le pétrole brut WTI agit comme un repère pivot aux États-Unis, reflétant ses origines en tant que produit d’origine nationale. Les traders et les analystes analysent souvent la différence entre les prix du pétrole brut Brent et WTI, utilisant le spread Brent-WTI pour évaluer la santé économique mondiale et prévoir les tendances du marché.
| Types | Pétrole brut de Brent | Pétrole brut WTI |
| Logistique de transport | Extrait de la mer du Nord ; inclut les mélanges Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk, et les brut Troll (BFOET) | Provenant de champs situés au Texas, dans le Dakota du Nord et en Louisiane aux États-Unis |
| Gravité API | Typiquement transporté par pétrolier en mer | Souvent distribué à travers des réseaux de pipelines à l’intérieur des États-Unis |
| API-Gravität | Densité API de 38°, le rendant légèrement plus dense | Densité API de 39,6°, indiquant qu’il est légèrement plus léger |
| Teneur en soufre | Teneur en soufre de 0,40 %, classifié comme moins “doux” | Teneur en soufre de 0,24 %, le rendant “plus doux” et plus facile à raffiner |
| Prix au 31 octobre 2023 | 87,41 dollars | 81,02 dollars |
| Référence mondiale | Considéré comme la référence mondiale internationale pour les prix du pétrole brut | Agit comme une référence cruciale aux États-Unis et gagne lentement en influence sur la scène mondiale |
Trading du pétrole brut de Brent et du pétrole brut WTI : Une comparaison détaillée
Dans cette section, nous plongerons profondément dans le trading du pétrole brut de Brent et du pétrole brut WTI :
Liquidité du marché
La liquidité du marché fait référence à la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sur le marché à des prix stables et transparents.
Le pétrole brut de Brent bénéficie d’une liquidité de marché plus élevée en raison de sa portée mondiale plus large, ce qui en fait la référence préférée de nombreux traders internationaux. Le pétrole brut WTI, bien qu’il soit également très liquide, est principalement négocié sur les marchés nord-américains, ce qui peut parfois entraîner une focalisation commerciale plus régionale.
Facteurs de tarification
Le prix du pétrole brut de Brent est souvent influencé par les tendances internationales de l’offre et de la demande, les tensions géopolitiques dans les régions productrices de pétrole et les changements de santé économique mondiale.
D’autre part, les prix du pétrole brut WTI sont davantage influencés par les équilibres de l’offre et de la demande aux États-Unis, les niveaux de stockage et les indicateurs économiques américains. Par exemple, les contraintes de transport aux États-Unis peuvent avoir un impact significatif sur les prix du pétrole brut WTI mais peu d’effet sur les prix du pétrole brut de Brent.
Stratégies de trading
Différentes stratégies de trading peuvent être utilisées lors du trading du pétrole brut de Brent par rapport au pétrole brut WTI en raison de leurs caractéristiques distinctes.
Le pétrole brut de Brent peut être privilégié pour des stratégies tenant compte des tendances du marché international ou des changements économiques mondiaux. Cela s’explique par le fait que le pétrole brut de Brent est plus sensible aux changements du paysage mondial, tels que les changements de politique internationale, les sanctions économiques ou les fluctuations des taux de change qui pourraient affecter la demande et l’offre de pétrole non américain.
En revanche, le WTI pourrait être mieux adapté pour des stratégies se concentrant sur la dynamique de l’industrie américaine et les données d’inventaire. Les traders peuvent se concentrer sur les perspectives économiques américaines, les développements en matière d’infrastructures ou les changements de politiques énergétiques américaines qui peuvent entraîner des variations des prix du pétrole. Les stratégies spécifiques au WTI peuvent également impliquer de surveiller de près les rapports hebdomadaires de l’Administration américaine de l’information sur l’énergie (EIA), qui fournissent des données sur les niveaux d’inventaire, un indicateur clé pouvant influencer les mouvements de prix.
Livraison des contrats
La livraison des contrats fait référence à l’endroit et à la manière dont le pétrole physique est livré lorsqu’un contrat à terme arrive à échéance. Pour les contrats à terme sur le pétrole brut de Brent, la livraison est effectuée sur le marché du Brent Dated, qui fait référence à un flux physique de pétrole en mer du Nord.
En revanche, les contrats à terme sur le pétrole brut WTI sont livrés à Cushing, Oklahoma, qui est un hub important pour le pétrole brut aux États-Unis. Les points de livraison sont importants car ils peuvent affecter les coûts de transport, la logistique de la chaîne d’approvisionnement et les écarts de prix régionaux pour le pétrole.
| Pétrole brut de Brent | Pétrole brut WTI | |
| Liquidité du marché | Liquidité du marché plus élevée en raison d’une portée mondiale plus large. Référence privilégiée pour de nombreux traders internationaux. | Haute liquidité, principalement négocié sur les marchés nord-américains, américains, ce qui peut parfois entraîner une focalisation plus régionale. |
| Facteurs de tarification | Influencé par les tendances internationales de l’offre et de la demande, les tensions géopolitiques et la santé économique mondiale. | Influencé par les équilibres de l’offre et de la demande aux États-Unis, les niveaux de stockage et les indicateurs économiques américains. Les contraintes de transport aux États-Unis peuvent avoir un impact significatif sur les prix. |
| Stratégies de trading | Adapté pour des stratégies tenant compte des tendances du marché international ou des changements économiques mondiaux, sensible aux évolutions du paysage mondial telles que les politiques, les sanctions économiques ou les fluctuations des devises. | Adapté pour des stratégies se concentrant sur la dynamique de l’industrie américaine, les données d’inventaire, les perspectives économiques américaines, les développements en matière d’infrastructures ou les politiques énergétiques américaines. Les rapports hebdomadaires de l’EIA sont essentiels pour comprendre les mouvements de prix du WTI. |
| Livraison des contrats | Livraison effectuée sur le marché du Brent Dated, faisant référence à un flux physique de pétrole de la mer du Nord. | Livraison effectuée à Cushing, Oklahoma, un hub crucial pour le pétrole brut aux États-Unis. |
Pétrole brut de Brent vs Pétrole brut WTI : Lequel vous convient le mieux ?
Lorsque vous décidez de trader le pétrole brut de Brent ou le pétrole brut WTI, il est important d’aligner votre choix avec vos objectifs de trading et votre tolérance au risque. Voici ce que vous devez prendre en compte lorsque vous évaluez vos options.
Objectifs de trading
Le choix entre le pétrole brut de Brent et le pétrole brut WTI dépend largement de vos objectifs de trading spécifiques.
Si votre objectif est de participer aux marchés mondiaux et de profiter des mouvements de prix mondiaux, le pétrole brut de Brent pourrait mieux correspondre à votre objectif de trading car il est souvent influencé par des facteurs internationaux et tend à être la référence pour d’autres grades de pétrole dans le monde.
Si votre objectif est de vous concentrer davantage sur le marché nord-américain, américain, et que vous cherchez à tirer parti des indicateurs économiques spécifiques aux États-Unis, le WTI pourrait être l’option la plus adaptée. Il est souvent préféré par les traders qui souhaitent exploiter leurs connaissances des marchés américains pour des gains potentiels.
Tolérance au risque
La tolérance au risque est un autre facteur à prendre en compte avant de sélectionner le type de pétrole brut à trader.
Le pétrole brut de Brent, étant plus exposé aux risques géopolitiques en raison de son utilisation étendue et des routes de transport qui peuvent passer par des régions politiquement instables, peut connaître des variations de prix soudaines en cas de conflit. Cela pourrait convenir aux traders avec une tolérance au risque plus élevée qui peuvent gérer une telle imprévisibilité.
Le pétrole brut WTI, tout en étant également volatile, peut être légèrement plus isolé de ces perturbations internationales en raison de sa nature terrestre et est influencé par la stabilité du marché américain. Si un profil de risque plus prévisible dans le cadre de l’économie américaine vous convient, alors le WTI pourrait être votre choix de trading préféré.
Principaux points à retenir pour le pétrole brut de Brent vs le pétrole brut WTI
Dans le domaine du trading du pétrole, les deux benchmarks phares – le pétrole brut de Brent et le pétrole brut WTI – possèdent chacun des caractéristiques distinctes et des influences sur le marché, répondant à différents styles et stratégies de trading. Le pétrole brut de Brent, norme internationale, est sensible aux changements géopolitiques et économiques mondiaux, ce qui en fait un choix idéal pour les traders attentifs aux tendances du marché mondial.
En revanche, le pétrole brut WTI, avec son focus domestique aux États-Unis, est influencé par la dynamique de l’industrie américaine et les données d’inventaire, ce qui plaît à ceux qui sont versés dans les conditions du marché américain. Les préférences des investisseurs entre le Brent et le WTI dépendent de leurs objectifs de trading spécifiques, de leur tolérance au risque et de savoir s’ils recherchent une exposition à la volatilité internationale ou préfèrent la stabilité relative du marché américain.
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Références
- “Brent Crude vs. West Texas Intermediate (WTI): The Differences – Investopedia” https://www.investopedia.com/ask/answers/052615/what-difference-between-brent-crude-and-west-texas-intermediate.asp Accessed 6 Nov 2023
- “Brent Crude vs. West Texas Intermediate (WTI): The Differences – Investopedia” https://www.investopedia.com/ask/answers/052615/what-difference-between-brent-crude-and-west-texas-intermediate.asp Accessed 6 Nov 2023
- “Energy Investing Basics: WTI vs. Brent Crude Oil – Charles Schwab” https://www.schwab.com/learn/story/energy-investing-basics-wti-vs-brent-crude-oil Accessed 6 Nov 2023
- “OIL (BRENT) Price – Market Insider” https://markets.businessinsider.com/commodities/oil-price?type=brent Accessed 6 Nov 2023
- “OIL (WTI) Price – Market Insider” https://markets.businessinsider.com/commodities/oil-price?type=wti Accessed 6 Nov 2023
