Perspectives hebdomadaires  | Impact des événements économiques récents et évolution des taux d’intérêt avant les élections américaines

Données fondamentales

Le taux de l’USDJPY a chuté à 152,72, un plus bas de trois mois, alors que la coalition japonaise a perdu sa majorité, jetant le doute sur les hausses de taux, le taux de la BoJ restant stable à <0,25 %. Le dollar s’est rétracté après que la croissance du NFP d’octobre se soit effondrée à 12.000, bien en deçà des 223.000 chiffres révisés de septembre, affectés par des grèves et des tempêtes. Les prix du pétrole ont chuté de 6 % à 67,80 USD à la suite de l’attaque israélienne contre l’Iran, qui n’a pas eu d’impact sur les sites énergétiques, tandis que l’or a bondi à un niveau record de 2.800 USD en raison de la demande de valeur refuge à l’approche des élections américaines.

Événements importants cette semaine

Taux d’intérêt en Australie – le mardi 5 novembre 2024, à 3:30 CET, l’Australie devrait publier sa décision sur le taux d’intérêt, prévu à 4,35 %. La Reserve Bank of Australia (RBA) a maintenu son taux à 4,35 % en septembre, marquant la septième pause consécutive, conformément aux attentes du marché de maintenir les coûts d’emprunt cohérents.

La semaine dernière, l’AUDUSD a cassé le support 4HR à 0,6620, actuellement autour de 0,6560, impacté par de solides données économiques américaines et les attentes de l’élection de Trump, tandis que l’IPC moyen réduit de la RBA a augmenté à 3,5%. À l’avenir, une rupture confirmée à la baisse à 0,6540 pourrait cibler 0,6350, influencée par les prochaines décisions de taux d’intérêt de l’Australie et de la Fed ; cependant, un échec à la rupture pourrait entraîner un rebond à 0,6620.

Élection présidentielle – L’élection américaine du mardi 5 novembre 2024 devrait créer une forte volatilité sur les marchés – des paires de devises et des crypto-actifs aux actions et aux matières premières – et potentiellement influencer le sentiment des investisseurs et l’action des prix sur l’ensemble des marchés.

La semaine dernière, l’USDJPY a poursuivi sa tendance haussière, brisant la résistance à 152,00 et se négociant actuellement autour de 153,00. L’analyse technique suggère que si la cassure se maintient, l’USDJPY pourrait viser 162,00; à l’inverse, un échec pourrait entraîner une chute à 149,10. La volatilité à venir sera probablement liée à l’élection américaine et à la décision de la Fed sur les taux d’intérêt.

Taux d’intérêt au Royaume-Uni – le jeudi 7 novembre 2024, à 12h00 CET, la Banque d’Angleterre devrait annoncer sa décision sur les taux d’intérêt, les attentes du marché tablant sur une prévision de 4,75 %. La BoE a précédemment maintenu son taux d’intérêt à 5% en septembre.

Après que le GBPUSD ait testé une forte résistance la semaine dernière, le marché se négocie actuellement autour de 1,2930. Ce mouvement de baisse a été alimenté par les inquiétudes sur l’inflation suscitées par l’annonce du budget de la ministre britannique des Finances Rachel Reeves et par la faiblesse des données sur l’emploi aux États-Unis. Si la cassure à la baisse se maintient, le taux pourrait tomber à 1,2660; si elle échoue, un rebond à 1,3050 est possible.

Taux d’intérêt des Fed Funds des États-Unis – le jeudi 7 novembre 2024, à 19:00 CET, les États-Unis devraient publier leur décision sur les taux d’intérêt, avec des attentes fixées à 4,75 %. Lors de la réunion du FOMC de septembre, les responsables de la Fed ont exprimé leur incertitude quant à l’ampleur des réductions de taux, optant finalement pour une réduction de 25 points de base, ramenant le taux de 5 % à 4,75%.

La semaine dernière, l’USDCAD a dépassé la résistance à 1,3870 et se négocie actuellement autour de 1,3950, proche du pic du 5 août. Cette tendance haussière a été alimentée par un dollar américain fort. Les réductions graduelles des taux d’intérêt de la Banque du Canada pourraient prolonger la faiblesse du CAD. Si la résistance à 1,3950 tient, se transformant maintenant en support, les prix pourraient augmenter jusqu’à 1,4280. Dans le cas contraire, une chute vers 1,3870 est probable.